“出海”，毫无争议，是2023年以来中国公司最主要的主题热词之一。而在众多出海的中国企业中，上市公司是十分主要的焦点群体，故钛媒体「出海参考」在各大上市公司都已经陆续宣布年报后，以其外洋收入、外洋收入增进额等相关数据作为主要研究指征，推出这份研报。

加速寻增进，中国企业外洋拓展概览

住手5月10日，凭证钛媒体「出海参考」对Choice平台宣布2023年年报（含业绩快报）的5364家A股公司举行统计，现已有3564家上市公司披露了其外洋营业收入，披露外洋收入的公司数目占比到达66.44%，到达历史岑岭。

可见，出海已成为当前上市企业寻找新增量的趋势，甚至是共识。

钛媒体「出海参考」综合五年A股数据得出，已往五年中国A股上市公司的外洋总收入连续攀升。

从已宣布2023年年报数据可得，2023年中国A股上市企业的外洋收入总额为8.51万亿元，同比2022年企业外洋总收入增添超3500亿元；相较2019年上市企业外洋收入总额的5.46万亿，四年间上市企业外洋收入增添多达3.05万亿元。

同时，已往四年中国A股上市公司外洋收入占比总营收的比例也出现出上升趋势，占比数从2019年的10.18%提升到2023年的11.73%。

除A股外，港股和美股也有许多在外洋市场显示优异的中国上市企业。

为了加倍周全考察中国上市企业的出海生长状态，钛媒体「出海参考」对A股、港股、美股三大生意板块已宣布2023年年报的中国企业财政数据举行整理，并依据2023外洋收入增进额这一焦点纬度，连系企业2023总营收同比正向增进和企业2023外洋收入占比跨越10%这两项条件，综合整理得出以下这张相对完整的中国企业外洋收入增进图谱——「2023中国上市企业外洋收入增进TOP30」。

综合图谱数据可见，2023年外洋营收增速超40%的企业多达14家，占比靠近一半。

从行业看，汽车、光伏、锂电池为代表的“新三样”企业在图谱中泛起的频率最高，多达10家，占到图谱企业总量的1/3。

其中，长城汽车、江淮汽车外洋收入增进跨越100%，拓展外洋势头最猛。

同时，比亚迪和宁德时代靠跨越70%的增速，成为外洋收入“千亿公司”。

另一个在图谱中泛起频率较高的行业是家电和消费电子相关产业。

这类企业在「2023中国上市企业外洋收入增进TOP30」中占比20%。

其中既包罗美的团体、海尔智家、传音控股等家电与3C消费品牌，也有立讯周详、闻泰科技、TCL科技等这些随同消费电子品牌出海的上游供应链企业。

此外，百济神州虽未泛起在TOP30图谱中，但作为医药生物行业的代表，该公司在2023年外洋市场显示十分亮眼。

钛媒体「出海参考」盘算得出，2023年百济神州的外洋收入增速到达147.27%，外洋收入较2022年增进了57.31亿元。只管增速极快，但外洋收入增进额排名32位，因此未进入图谱。

不外百济神州背后裔表的整个生物医疗科技行业，是中企出海寻找新增进的典型代表之一，本文将在后续的典型行业图谱中举行详述。

此外，以互联网平台为主的数字服务提供商大多在港股或美股上市，以外洋收入占比超10%的筛选条件看，这类企业则暂未收录本次图谱，包罗腾讯控股、阿里巴巴和快手等。

腾讯控股2023年外洋收入增量达62.17亿人民币，但在总营收中占比仅为9.56%；代表阿里巴巴外洋营业的国际数字商业板块2023财年收入达692.04亿，同比增进13.3%，但在阿里巴巴整体收入中占比8%；快手2023外洋收入增速到达265.4%，然则外洋收入在总营收中占比仅为2.01%。

互联网平台所包罗的游戏和跨境电商是两大主要的出海气力。钛媒体「出海参考」在后文中迁就这两个行业的外洋拓展现状举行更垂直的剖析，以看到更深入和细微的中企出海全景。

无论是互联网抑或是医疗器械，每个行业都存在特殊性，差异行业的出海差异性则更大。

钛媒体「出海参考」凭证中国企业三大主要资源市场（A股、港股、美股）的年报数据为基础，综合上述排行中涉及的差异产业，筛选出了医疗器械、游戏、新能源、智能家电、跨境电商这5大典型出海行业。

而且根据2023财年整年营收及增速、2023财年外洋营收及增速、2023财年外洋营收占比，这三个可量化指标，统计得出一份五大典型出海行业的「全球化拓展先锋」图谱，来展现这些典型领域的外洋营业拓展情形。

医疗器械：

整体营收下滑近27%，加速出海寻增进

医药生物一直是中国企业拓展外洋市场的主力军团，其中的医疗器械更是该板块下中国企业出海的生力军。

不外2023年的医疗器械行业的增进并不乐观。凭证Choice数据显示，2023年整年124家医疗器械公司整体营业收入为2346.97亿元，比2022年的3201.16亿元下滑26.68%。这与海内集采常态化的靠山不无关系。

然则，在医疗器械企业财报中，依然保持显著增进趋势的企业，基原本自外洋收入以及外洋收入占比连续增进的企业。

从钛媒体「出海参考」整理的这份「2023医疗器械外洋收入排行TOP10」可以看出，医疗器械出海领域出现出“一超多强”的事态。

作为全球化运营的典型企业，迈瑞医疗连续多年保持医疗器械出海的龙头职位，2023年迈瑞外洋收入更是缔造135.50亿元的新高。不只是外洋收入连年连续增进，迈瑞在外洋的收入耐久占整体收入40%左右。

迈瑞医疗属于“稳中求进”的出海典型。上世纪90年月最先结构外洋，通过一系列并购和经销渠道拓展，做到了产物线和区域笼罩面在外洋市场的完善。现在，产物涵盖IVD、医护监控、高端超声、内窥镜、骨科等多领域，营业普及北美、欧洲、亚洲、非洲、拉美等区域的约40个国家。

在完成了高性价比替换阶段后，迈瑞医疗从2022年最先全速进入高端化的生长阶段。可以预见，高端化历程开启后，不仅会快速拉动外洋营收，也会提升迈瑞的盈利显示。

自2013年结构外洋，另一全球化运营典型联影医疗也通过手艺创新成为弯道超车的出海典型。

在由西门子、飞利浦、GE三巨头垄断的医疗影像装备领域，联影医疗连续构建专利壁垒，自主研发了一批领跑天下级的高端产物,如5T磁共振、75 厘米大孔径磁共振Omega、2米PET-CT等。依附着6500多项发现专利，联影医疗在外洋市场上增速*。

以超声装备系统为主的开立医疗2023年在外洋收入到达9.39亿元，占比总营收到达了44.31%。资料显示，停止现在，开立医疗全球营销网络笼罩的国家或区域跨越170个，并在德国、印度、荷兰、美国这些国家确立了外洋营销子公司。

此外，以新近拿到胰岛素注射笔订单的美妙医疗为代表的OEM出海企业和以时代天使为代表的创新医美出海企业，组成了医疗器械出海的周全繁荣生态。

不外，医疗器械企业加速出海的时刻，也需要注重到外洋市场的风险。

4月15日新闻，欧盟拟在《国际采购工具》（IPI）指导下，对中国医疗器械采购睁开首次观察，可能导致中国医疗器械企业介入欧盟招标难度加大。

在西欧国家政策风险不停增强下，2024年中国医疗器械企业外洋追求增进的潜在风险正在升高。

游戏：出海竞争加剧，躺赢时代已往

在履历了2020-2022年的狂飙猛进、野蛮增进后，中国自研游戏在2023年的外洋市场遭受了较大增进压力，营收和利润的增进均在放缓，甚至从2022年最先出现负增进。

据伽马数据显示，2023年中国游戏在外洋市场的现实销售收入同比下降5.65%，不仅延续第二年下降，而且相比2022年，降幅进一步扩大。

这与外洋游戏市场的趋势一致。受全球经济的不确定性以及疫后人们线上消费时长降低的影响，全球游戏市场增速放缓。Sensor Tower数据显示，2023年外洋手嬉戏家在App Store和Google Play小幅下滑2.7%，总支出为616亿美元。

对照下滑数据看，中国自研游戏外洋营收的降幅显著高于整体外洋游戏玩家在游戏破费上的降幅。

由此，钛媒体「出海参考」在以“2023年游戏营业总收入过10亿”、“外洋收入对比2022财年增量为正”、“2023年外洋收入占整体营收比例跨越10%”三个尺度寻找中国游戏全球化拓展先锋时，同时知足三项指标的仅有5家公司，由此得出「2023游戏外洋收入排行TOP5」。

钛媒体「出海参考」还发现，2023年，游戏行业的“两超”依然坚挺，腾讯和网易的游戏营业营收划分为1799亿元和816亿元，划分同比增进5.3%和9.43%。

然则从游戏营业外洋收入看，两者的差距较大。

2023年，腾讯游戏外洋收入同比增幅达13.7%，外洋收入占比靠近30%。网易财报中并未披露外洋游戏收入的相关数据，然则网络公然信息显示，网易游戏外洋收入增速阻滞，2023年外洋游戏收入占比也许率不足10%。

值得关注的是，世纪华通依附点点互动在外洋的强劲显示，游戏营收重回百亿俱乐部，到达111.89亿元，外洋收入增速也跨越50%。

同样位列百亿俱乐部的三七互娱2023年收入到达165.47亿元，境外收入达58.07 亿元。从整体收入的*金额看，是“两超”之外收入最高的游戏开发商。然则境外收入相比于2022年的59.94亿元略降，本期遗憾未能上榜。

神州泰岳旗下壳木游戏作为SLG出海的*公司之一，其拳头产物依旧保持了较强的生命力,《Age of Origins》和《War and Order》两款主力产物在上线多年后仍取得收入增进，主推神州泰岳年度总营收和外洋收入双增进。

名校生不再「易如反掌」

财报显示，2023年神州泰岳外洋及中国港澳台区域营收43.48亿元，同比增进31.29%。

此外，以家乡互动、禅游科技为代表的10多家营收在5亿至20亿之间的游戏企业，虽然某些纬度未达评定尺度，然则不乏外洋收入占比增速跨越15%、外洋收入占比超30%的企业。

这些中高潜的发展型游戏企业，将组成2024财年外洋市场竞争的生力军。

整体而言，游戏出海的增量市场逐渐见顶，外洋市场也面临买量成本高企、竞争加剧的现状，游戏出海将从高速增进时代进入精品化、细腻化、长线化的生长阶段。

新能源：储能出海崛起，

“新三样”探索增进第二极

2023年，我国出口“新三样”，新能源汽车、锂离子蓄电池和光伏产物的出口总额首次突破万亿元大关，同比增进29.9%。然而高速增进的数据背后亦有隐优，动力电池行业以及光伏行业步入结构性产能过剩阶段，整体增速放缓，部门市场甚至进入“价钱战”。

不外，随着全球储能需求增进和外洋营业的高利润，结构国际储能赛道成为一众新能源上市公司追求“增收增利”的第二曲线。

据钛媒体「出海参考」统计，在已经宣布2023年报的上市公司中，有30多家有外洋收入数据披露的新能源企业在财报中有对于结构储能营业（不包罗便携式储能）的先容。

其中既有宁德时代、比亚迪这样的动力电池、新能源汽车龙头企业，亿纬锂能这样同时结构消费电池、动力电池、储能电池的平台公司，也有特变电工这样输变电行业的龙头企业，另有协鑫集成等依托于上游光伏营业转型结构储能的光伏龙头。

这三十家企业由于基因的差异，2023年年报中出现出很大的差异，然则“出海”和“储能”成为共性要害词。

鉴于大部门财报中未能区分储能营业的海内、外洋营收比例，钛媒体「出海参考」将“三增进双超”作为新型储能外洋营业拓展榜单的指标依据。

“三增进”是指2023年整年营收较上一年正增进、2023外洋营收较上一年正增进、2023储能营业营收较上一年正增进；“双超10%”则是指，2023外洋营业在整体营收占比跨越10%、2023储能营业营收在整体营收占比跨越10%。

在此指标下，我们获得了以下「2023新型储能外洋收入排行TOP8」榜单。

2021年宁德时代在年报中最先自力披露储能营业收入，21年财报显示“宁王”储能收入已占总营收10%以上。往后，宁德时代储能营业增速飞快，2023年公司储能收入已靠近600亿元，外洋收入增速跨越70%，*值和相对值均一骑绝尘。

需稀奇说明的是，比亚迪未在财政报表中自力分拆储能营业数据，因此暂未上榜。

不外据比亚迪公然示意，比亚迪是2023年中国工商业储能系统企业出货量最多的企业，同时2023年全球储能电池出货量到达28.4GWh，累计出货量更是到达了40.4GWh。

2023年底，深圳坪山弗迪电池有限公司更名为深圳比亚迪储能有限公司，比亚迪储能板块的自力生长之路愈发清晰。

储能出海虽然成为了众多上市新能源企业的增进希望，然则市场竞争异常猛烈。

只管由于外洋营收占比不到10%未进入榜单，瑞浦兰钧、鹏辉能源、中创新航等全球储能出货量前十的上市企业或将在2024年重点发力国际市场。

除了众多上市公司外，海辰储能、力神电池、蜂巢能源、海博思创等一众一级市场储能新贵同样在加大外洋市场结构。

在竞争加剧的储能行业，外洋储能或将进入新旧产能更替阶段，海内储能价钱战也将伸张至外洋，盈利能力将成为未来外洋储能营业的生命线。

可以预见，未来新型储能外洋收入排名序列将充满伟大变数。

智能家电：

周全卷向外洋，中国品牌终露头角

家电企业是中国品牌出海的先头兵，海信、海尔、美的、TCL等一众家电品牌早在20多年前就最先陆续结构外洋营业，通过收并购等方式，以及自主品牌的性价比，在全球家电市场获得一席之地。

凭证海关总署数据，2023年中国家用电器累计出口金额6174.2亿元，同比增进9.9%。

随着中国家电品牌在5G、人工智能、物联网等焦点手艺的不停增强，全球消费者对生涯品质需求的连续提升，中国家电行业出口数据不停攀升的同时，也出现出智能化、高端化的生长趋势。

以TCL电子为例，TCL电子在“中高端 大屏”战略下，2023年TCL智屏的国际市场出货量同比上升10.0%。其中，65英寸及以上智屏的外洋出货量同比提升达60.3%，动员TCL智屏国际市场收入同比增进8.7%。

TCL实业副总裁江彪更是在前不久向钛媒体App透露， TCL实业（TCL电子的实控主体，认真TCL智能终端营业）的外洋营业占有了公司总营业的约莫六成。

钛媒体「出海参考」统计2023年总营收与外洋营收延续正增进且2023年外洋收入超50亿元的家电企业名录后，也制作了这份「2023智能家电外洋收入排行TOP13」。

从榜单看，家电企业中外洋收入占比跨越50%的到达5家，划分是海尔智家、海信视像、TCL电子、安克创新（智能家电营业）、新宝股份。可见中国家电企业在外洋市场的拓展已相对深入。

此外，不难看出，一方面老牌头部综合家电品牌的整体营收和外洋营收增势可观，同时一些从智能清洁领域切入的新兴小家电品牌也在外洋市场显示亮眼。

美的团体2023年的整体业绩显示，暖通空协调消费电器为主的智能家居板块仍是企业营收的主体，到达2958亿元，同时外洋营收占比到达总营收的40.56%。

美的的外洋营业结构起步于给国际大品牌做代工，服务GE、松下、东芝等国际家电巨头。2006年，美的最先在外洋投资建厂，推动自有品牌出海，同时辅以收并购等方式走向全球化。2016年，美的团体收购东芝白电营业，增强全球的高端产物结构。

这样的结构对应在美的2023年业绩的效果是，以东芝、美的及Comfee为主的自有品牌营业收入已到达美的外洋智能家居营业收入 40%以上。

海尔智家的外洋收并购更为频仍，自2011年以来，海尔先后收购日本三洋电机、新西兰斐雪派克、美国GEA、意大利Candy等企业，针对差异区域市场举行针对性的运营战略。

2023年海尔智家整体外洋收入增速达7.62%，外洋占比总营收跨越50%，西欧市场的营收占到外洋所有营收近80%，且增速显著。

海信家电和海信视像作为海信团体白电和黑电的双轮，外洋收入均有跨越10%的涨幅，其中，海信视像的境外收入跨越中国境内收入。

大屏化和高端化蹊径是海信视像产物结构升级的偏向。财报显示，2023年海信视像100 英寸及以上电视的全球销量同比增进 152.68%，销售额同比增进115.88%。

另外凭证 Omdia数据，2023年海信激光电视全球出货量市占率为 49.49%，居天下*，未来将成为海信在外洋市场的主力产物。

除了千亿营收的巨头外，主打智能和清洁的小家电出海新秀成为了值得关注的“百亿新星”。

旗下拥有科沃斯和添可两大品牌的科沃斯机械人，其外洋收入占比跨越40%。

九成以上收入来自外洋的安克创新，旗下智能创新营业（含家庭清洁、安防、打印机等小家电）与智能影音营业（含家庭激光投影、蓝牙耳机等）营收到达了88.26亿元。

凭证欧睿展望，2024年全球家电(含焦点家电、小家电) 零售市场规模将到达5406亿美元，同比增进2%。其中，焦点家电产物零售额到达2925亿美元，同比增进1.9%;小家电产物零售额到达2482亿美元，同比增进2.1%。

外洋市场无疑已经是一众智能家电品牌新增收入的主要战场。

跨境电商：繁荣中升级，

平台与品牌卖家大幅增进

海关总署数据显示，2023年中国跨境电商收支口2.38万亿元，增进15.6%，其中，出口1.83万亿元、增进19.6%，入口5483亿元、增进3.9%。

跨境电商占中国货物商业收支口比重从2015年的1%增进到2023年的5.7%。随着跨境电商在外贸占比中的不停攀升，跨境电商企业将迎来连续性的增进。

2023年财报显示，全球型电商平台亚马逊、eBay的总营收划分同比增进了11.83%和4.15%。营收的稳固增进随同着利润的激增，2023年亚马逊和eBay的净利润划分同比增进1217.74%、317.82%。

以“出海四小龙”为代表的中国跨境电商平台增进势头同样强劲。

阿里团体2月宣布的最新季度财报显示，阿里国际数字商业团体的营收同比增进44%，至286.16亿元，速卖通实现了超60%的增进。

拼多多的财报中虽然未自力披露旗下跨境平台Temu的数据，不外据外界推测，去年拼多多第四序度财报中收入到达402.1亿元、同比增进357%的“生意服务营业”也许率是外洋Temu促成的。

另外两家跨境平台Shein、TikTok Shop尚未上市，无法获取公然数据。据多家市场机构推测，Shein2023年GMV约为450亿美金，利润超20亿美元，远超2022年的7亿美元利润额；TikTok Shop 2023年单在东南亚区域的GMV就高达118.6亿美元，2024年TikTok Shop的目的是实现500亿美金的GMV。

而数目更多的卖家型跨境电商企业，则出现出加倍繁荣和多元的品牌生态。钛媒体「出海参考」通过公然财政数据整理获得「2023跨境电商（卖家类）外洋收入排行TOP10」榜单，榜单中可以发现品牌型大卖在2023年报时代增进显著，绝大多数企业的外洋收入增进跨越20%，例如安克创新以及去年刚上市的赛维时代。

需要注重的是，依附旗下子公司通拓科技上榜的华鼎股份，在最新财报中披露将出售通拓科技给华凯易佰。随着该资产出售，华鼎股份或将退出跨境电商圈，这也可能是华鼎股份最后一次泛起在跨境电商领域的榜单。

同时钛媒体「出海参考」通过统计各家财报还发现，上述近一半上榜公司都在通过自建外洋仓优化供应链，实现降本提效。乐歌股份、三态股份更是向外部公司开放了其自有物流能力，为企业带来新的增进泉源。

电商和物流在跨境领域可谓是协同出海，相互成就。